Yatırım dünyasının en saygın isimlerinden Warren Buffett, Aralık ayında Berkshire Hathaway CEO’luğundan ayrılarak onlarca yıllık görevine son verdi.
Buffett’ın yerine Ocak ayında Greg Abel göreve geldi. Omaha’nın “kahini” olarak bilinen Buffett’ın ardından, uzun süredir devam eden “yeni Buffett kim olacak?” tartışmaları yeniden gündeme geldi.
Buffett’ın hayranları onun eşsiz olduğunu savunsa da yıllar boyunca birçok yatırımcı “yeni Warren Buffett” olarak lanse edildi.
Wall Street Journal'ın haberine göre bu isimlerin büyük bölümü beklentileri karşılayamadı. Hatta bazıları ciddi başarısızlıklar yaşadı. Bu durum, kamuoyunda “Yeni Warren Buffett laneti” olarak anılan bir algının oluşmasına yol açtı.
FTX çöküşü: Büyük bir hayal kırıklığı
Fortune dergisi, 2022’de kripto para borsası FTX’in kurucusu Sam Bankman-Fried’i “Yeni Warren Buffett?” olarak kapağına taşımıştı.
Kısa süre sonra FTX çöktü. Bankman-Fried, dolandırıcılık ve komplo suçlarından hüküm giyerek hapis cezasına çarptırıldı.
“Çinli Buffett” da dolandırıcılıktan mahkum oldu
Kendisini LinkedIn profilinde “Çinli Warren Buffett” olarak tanımlayan Weizhen Tang, 2013 yılında 50 milyon dolarlık saadet zinciri dolandırıcılığından suçlu bulundu.
Altı yıl hapis cezası alan Tang, 2019’da serbest bırakıldı. Tang, suçlamalara rağmen masum olduğunu savunmaya devam etti.
Eddie Lampert ve perakende çöküşü
2004 yılında Businessweek tarafından “yeni Buffett” olarak gösterilen Eddie Lampert, Kmart ve Sears’ı bünyesinde birleştirerek büyük bir perakende imparatorluğu kurmaya çalıştı, şirket 2018'de iflas etti.
Başarılı olanlar da var, ancak Buffett seviyesinde değil
Bazı yatırımcılar önemli başarılar elde etse de Buffett’ın performansına yaklaşamadı.
Kanada merkezli Fairfax Financial’ın CEO’su Prem Watsa, “Kanada’nın Warren Buffett’ı” olarak anılıyor. Watsa, “Buffett tektir ve Omaha’dadır” diyerek bu benzetmeleri reddetti.
SPAC kralı geri adım attı
Girişim sermayedarı Chamath Palihapitiya, 2020’de “kendi neslinin Berkshire Hathaway’i”ni kurmak istediğini söylemişti.
Ancak faiz artışlarıyla birlikte SPAC piyasasında yaşanan çöküş sonrası bu hedefinden uzaklaştı. Palihapitiya, Buffett’ın başarısında geçmişteki bilgi asimetrisinin de rol oynadığını savundu.
Buffett’ın yatırım yaklaşımı
Buffett, içeriden bilgiye ihtiyaç duymadan yatırım yapılabileceğini savunuyor. Kararlarını genellikle halka açık veriler üzerinden verdiğini belirtiyor.
Şirket yöneticilerine ise iki temel soru yönelttiğini ifade ediyor:
Rakip hisselerine yatırım yapılacak olsa hangisinin seçileceği ve hangi şirketin zayıf görüldüğü.
Buffett, uzun vadeli yatırımın önemine dikkat çekerek bileşik getirinin özellikle hayatın son yıllarında büyük fark yarattığını vurguluyor.
Devasa büyüklük büyümeyi zorlaştırıyor
Buffett, son yıllarda kendi performansını da önceki dönemlerle kıyaslamanın zorlaştığını kabul ediyor.
Görev süresinin sonunda Berkshire Hathaway’in nakit varlıkları 373,1 milyar dolara ulaştı. Buffett, şirketin büyüklüğü nedeniyle artık “çarpıcı getirilerin mümkün olmadığını” ifade etti.
Ayrıca yapay zeka odaklı rallinin ardından hisselerin pahalı hale gelmesi, uygun yatırım fırsatlarını azaltıyor.
Yeni aday: Bill Ackman
Hedge fon yöneticisi Bill Ackman, “yeni Buffett” olma iddiasını sürdüren isimlerden biri olarak öne çıkıyor.
Ackman, Howard Hughes şirketini modern bir Berkshire Hathaway’e dönüştürmeyi hedefliyor. Pershing Square Capital Management aracılığıyla şirkette yaklaşık yüzde 50 paya sahip.
Ackman, Buffett için “hocam” ifadesini kullanırken, 60 yılı aşkın başarıyı geride bırakma hedefi olduğunu belirtti.
Buffett, kendisini taklit etmeye çalışanlara fazla önem vermediğini söylüyor. Kariyerine yalnızca işi sevdiği için başladığını ifade eden Buffett, 95 yaşında hala yatırım yapmaktan keyif aldığını dile getiriyor.
“Bir tane Buffett var”
Pabrai Investment Funds’un kurucusu Mohnish Pabrai, Buffett’ı birebir taklit etmeye çalıştığını kabul etse de onun eşsiz olduğunu vurguluyor.
Pabrai, “Önümüzdeki bin yıl boyunca başka bir Warren Buffett olmayacak” diyerek bu görüşünü özetliyor.
İsim hakkı bile korunmak istendi
Buffett, geçmişte adının izinsiz kullanılmasını engellemek için hukuki adımlar da attı. 2006 yılında isminin ticari marka olarak tescili için başvuru yapıldı ancak süreç daha sonra durduruldu.
Buffett’ın yeğeni Alex Rozek, kendi yönettiği şirketin hiçbir zaman Berkshire’dan destek almadığını belirtti.
Rozek, spor dünyasından örnek vererek kimsenin kariyerine “yeni Bill Belichick olacağım” diyerek başlamadığını söyledi ve benzer kıyaslamaların gereksiz olduğunu ifade etti.
