Tarihin en büyük danışmanlık ücreti: Goldman Sachs, EA anlaşmasından rekorla ayrılıyor
Goldman Sachs, Electronic Arts’in 55 milyar dolarlık özel sermaye anlaşmasında 110 milyon dolar danışmanlık ücreti kazanacak. Bu ödemeyle birlikte Goldman Sachs tarihte bir anlaşmaya danışmanlık yapıp en fazla ödeme alan banka olarak kayıtlara geçecek
Dünyaca ünlü yatırım bankası Goldman Sachs, Electronic Arts’ın (EA) 55 milyar dolarlık satın alımı sonrası 110 milyon dolar danışmanlık ücreti alacak. Bu ücret, Wall Street’in yatırım bankacılığı tarihinde şimdiye kadar görülen en yüksek birleşme ve devralma (M&A) danışmanlık ücreti olarak kayıtlara geçti.
Suudi Arabistan’ın Kamu Yatırım Fonu (PIF), özel sermaye grubu Silver Lake ve Jared Kushner’ın yatırım firması Affinity Partners, Eylül ayında video oyun üreticisini satın almak üzere anlaşmaya vardı. Goldman Sachs, EA’nin tek finansal danışmanı olarak tarihin en büyük kaldıraçlı satın alımlarından birine imza attı.
Dev anlaşmalar dev cüretler
ABD’deki büyük ölçekli anlaşmaların artışı, Goldman Sachs gibi yatırım bankalarına dev ödemeler sağlayan bir ortam oluşturdu. Bank of America, Union Pacific’in 85 milyar dolarlık Norfolk Southern devralma işleminde 130 milyon dolar kazanırken, JPMorgan Chase ise 2020’de AbbVie’nin Allergan’ı 63 milyar dolara satın alması danışmanlığından 123 milyon dolar kazanmıştı.
Financial Times'ın haberine göre, EA anlaşması duyurulduğunda Goldman Sachs’a 10 milyon dolar ödeme yapıldı, kalan 100 milyon dolar ise işlemin kapanışıyla birlikte ödenecek. Kapanış için hissedar ve düzenleyici onaylar gerekiyor.
Daha önceki iş birlikleri neler?
Filing’e göre, EA son iki yılda Goldman’a danışmanlık veya underwriting ücreti ödememişti. Ancak banka, son 24 ay içinde PIF ve Silver Lake ile yürüttüğü işler için sırasıyla 24 milyon ve 154 milyon dolar kazanmıştı. Goldman ayrıca Eylül itibarıyla PIF araçlarında 1,3 milyon dolar ve Silver Lake fonlarında 200 milyon dolar hisseye sahip bulunuyor.
Silver Lake, EA CEO’suna ilk kez Mart ayında olası bir işlem için yaklaşırken, kısa süre sonra Suudi fonu ve Affinity Partners de ihaleye katıldı. Grup, Eylül başında hisse başına 200 dolar teklif etti, ay sonunda anlaşma hisse başına 210 dolar üzerinden sonuçlandı. Bu, o dönemde EA hisselerine göre %25 prim anlamına geliyor.
Affinity Partners, anlaşma sonrası EA’nin yaklaşık %5 hissesine sahip olacak; PIF çoğunluk hissedar, Silver Lake ise büyük bir azınlık hissedar olacak. Anlaşmanın gelecek yılın ilk yarısında kapanması bekleniyor.
Goldman Sachs’ın geçmiş rekorları
Goldman’ın daha önceki en yüksek kamuya açıklanmış ücreti, 2024’te Pop Tarts üreticisi Kellanova’nın Mars’a 36 milyar dolara satılması işlemi için aldığı 93 milyon dolar olmuştu. EA anlaşması ise bu rekoru kırıyor.
Ayrıca JPMorgan Chase, EA anlaşması için 20 milyar dolarlık finansman liderliğini yürütüyor ve bu işlem de bankalara ayrı bir gelir kaynağı sağlayacak.