Suudi Arabistan ve Trump'ın damadı sahneye çıktı: EA 50 milyar dolarlık anlaşmayla borsadan çekildi
EA, 700 milyon kullanıcısı ve FIFA’dan Battlefield’a uzanan dev oyun portföyüyle 50 milyar dolarlık bir satın alma anlaşmasına hazırlanıyor. EA hisseleri haber sonrası yüzde 15 artış gösterdi
Video oyun devi Electronic Arts (EA), Silver Lake ve Jared Kushner’ın Affinity Partners’ı da dahil olmak üzere bir konsorsiyumla 50 milyar dolarlık bir “take-private” anlaşmasına hazırlanıyor. Görüşmelerde son aşamaya gelindi ve anlaşmanın pazartesi günü açıklanabileceği belirtiliyor.
Satın alma konsorsiyumunda Suudi Arabistan Kamu Yatırım Fonu (PIF), teknoloji odaklı özel sermaye şirketi Silver Lake ve ABD Başkanı Donald Trump’ın damadı Jared Kushner’ın yönettiği Affinity Partners yer alıyor. 2021’de kurulan Affinity Partners, PIF ve diğer büyük Orta Doğu yatırımcılarından 4 milyar dolardan fazla sermaye toplamış durumda.
EA’nın güçlü oyun portföyü
Yaklaşık 700 milyon kullanıcı hesabına sahip EA, oyun endüstrisinin en zengin içerik kütüphanelerinden birine sahip. Şirketin popüler oyunları arasında EA Sports FC (eski adıyla FIFA), Madden NFL ve Battlefield bulunuyor.
JPMorgan, anlaşma için 20 milyar doları aşan bir borç finansmanı paketi hazırlıyor. Bu işlem, 2007’deki 45 milyar dolarlık TXU satın almasını da aşarak tarihin en büyük “leveraged buyout” (borçla finanse edilen satın alma) anlaşmalarından biri olacak.
Özel sermaye devlerinden Silver Lake önde
Silver Lake, son dönemde spor ve eğlence şirketi Endeavor’ı borsadan çekmiş, ayrıca Trump yönetiminin aracılık ettiği anlaşmayla TikTok’un ABD operasyonlarını ByteDance’ten ayıran yatırımcı grubuna katılmıştı.
925 milyar dolarlık varlığa sahip Suudi Kamu Yatırım Fonu, halihazırda EA’nın en büyük hissedarlarından biri. PIF’in oyun kolu Savvy Games, bu yıl başında 3,5 milyar dolarlık bir anlaşmayla Pokémon Go’nun yapımcısını satın almıştı.
Piyasa tepkisi: Hisseler sıçradı
The Wall Street Journal’ın ilk kez duyurduğu haber sonrası EA hisseleri yüzde 15 artarak 192,83 dolara çıktı. Şirketin piyasa değeri yaklaşık 48 milyar dolara ulaştı. Yıl başından bu yana hisse fiyatındaki yükseliş ise yüzde 17 civarındaydı.
Covid-19 döneminde yaşanan büyümenin ardından sektör yeni gelir kaynakları bulmakta zorlanıyor. EA’nın son çeyrek gelirleri geçen yıla göre neredeyse hiç büyüme göstermedi. Yükselen geliştirme maliyetleri karşısında, yapay zekânın üretim süreçlerini otomatikleştirmesiyle maliyetlerin düşürülebileceği beklentisi gündemde.
Endüstride büyük oyuncu
Microsoft’un Activision Blizzard’ı 75 milyar dolara satın almasından iki yıl sonra, EA hala Çin dışındaki en büyük bağımsız oyun yayıncılarından biri. Şirketin FIFA’dan EA Sports FC’ye dönüşen futbol serisi ve yıllık spor oyunları sektördeki en güvenilir gelir kaynakları arasında.
Ancak EA’nın 70 doları aşan geleneksel oyun satış modeli, ücretsiz çok oyunculu Fortnite ve Roblox gibi rakiplerle zorlanıyor. EA artık gelirlerinin yaklaşık dörtte üçünü “canlı servis” oyunlardan elde ediyor.