İtalya’nın köklü bankalarından Monte dei Paschi di Siena, kendisine talip olan Intesa Sanpaolo’ya karşı dikkat çekici bir savunma hamlesi yaptı. Banka, Banco BPM ve Banca Generali’yi aynı anda satın almak üzere toplam 34 milyar euro değerinde iki ayrı teklif sundu.
Handelsblatt’ın haberine göre Monte dei Paschi, Banco BPM’ye 25,3 milyar euro, Banca Generali’ye ise 8,7 milyar euro değer biçti. Her iki satın almanın da nakit kullanılmadan, hisselerin takas edilmesi yoluyla gerçekleştirilmesi planlanıyor.
4 milyar euroluk özel temettü dağıtacak
Monte dei Paschi, satın alma teklifleriyle birlikte hissedarlarına 4 milyar euro tutarında özel temettü dağıtacağını da açıkladı. Ödemenin bankanın nakit kaynakları ile sigorta şirketi Assicurazioni Generali’deki paylarının bir bölümünden karşılanması planlanıyor.
Banka, iki satın alma teklifi ve temettü planı için hissedarlarının onayını almak üzere 29 Ekim’de genel kurul düzenleyecek.
Intesa’nın teklifine karşı savunma hamlesi
Planın arkasında Monte dei Paschi Üst Yöneticisi Luigi Lovaglio bulunuyor. Intesa Sanpaolo, iki aydan biraz daha uzun süre önce Monte dei Paschi’yi satın almak için teklif sunmuştu.
Lovaglio daha önce Banco BPM ile eşit ortaklığa dayanan bir birleşme için görüşmeler yürütmüş ancak taraflar anlaşmaya varamamıştı. Aynı anda iki rakip bankaya yönelme kararı, yönetimin Intesa’nın satın alma girişimini engellemek için geliştirdiği yeni savunma planı olarak değerlendiriliyor.
Monte dei Paschi Yönetim Kurulu, Intesa’nın teklifini henüz resmen reddetmedi. Ancak yönetim, bankaya biçilen değer ile bazı şubelerin satılmasını öngören plan hakkında şüphelerini dile getirdi.
Hissedarların üçte ikisinin desteği gerekiyor
Intesa’nın satın alma teklifi, İtalyan hukukundaki “pasiflik kuralını” devreye soktu. Bu nedenle Monte dei Paschi yönetiminin rakip şirketleri satın alma planını sürdürebilmesi için hissedarların en az üçte ikisinin onayını alması gerekiyor.
Banka ayrıca satın alınmak istenen şirketlerin büyük hissedarlarını da ikna etmek zorunda. Bunlar arasında Banco BPM’nin yaklaşık yüzde 30’unu elinde bulunduran Fransız Crédit Agricole ile Banca Generali’nin çoğunluk hissedarı Generali bulunuyor.
Monte dei Paschi, her Banco BPM hissesi karşılığında 1,567; her Banca Generali hissesi karşılığında ise 6,958 kendi hissesini öneriyor.
Hedef yeni bir 'ulusal şampiyon'
Banca Generali’nin satın alınması, Monte dei Paschi’nin varlık yönetimi alanındaki gücünü artıracak. Banco BPM ile birleşme ise bankaya İtalya’nın varlıklı kuzey bölgelerinde daha geniş bir müşteri ağı ve güçlü bir pazar konumu kazandıracak.
Monte dei Paschi, iki teklifin amacını “daha güçlü ve yeni bir ulusal şampiyon oluşturmak” sözleriyle açıkladı.
İtalyan bankacılık sektöründe birleşme dalgası
Monte dei Paschi’nin hamlesi, İtalyan finans sektöründe son yıllarda hızlanan birleşme ve satın alma girişimlerinin son halkasını oluşturuyor.
Banco BPM yaklaşık iki yıl önce varlık yönetimi şirketi Anima Holding’i satın almış, ardından Unicredit’in başarısızlıkla sonuçlanan devralma girişiminin hedefi olmuştu. Monte dei Paschi ise geçen yıl Mediobanca’yı satın alarak Generali’deki yaklaşık yüzde 13’lük payın kontrolünü ele geçirmişti. Bu hissenin güncel değerinin yaklaşık 8,5 milyar euro olduğu belirtiliyor.
Intesa Sanpaolo, Monte dei Paschi’ye çarşamba günkü kapanış fiyatı üzerinden yaklaşık 36 milyar euro değer biçiyor. Banka, rekabet kurumlarının olası itirazlarını azaltmak amacıyla Monte dei Paschi’nin şubelerinin yarısını Unipol Assicurazioni’ye satmayı taahhüt etmiş durumda.
Monte dei Paschi’nin aynı anda iki rakibine yönelmesinin Intesa’nın teklifini engelleyip engelleyemeyeceğini, 29 Ekim’de yapılacak genel kurul ve hedef şirketlerin hissedarlarının tutumu belirleyecek.
Kaynak: Gazete Oksijen
