Güvercinler Wall Street’in kurtlarına karşı…

“Big Short gibi filmlerde hisse senedi alım satım işi yapan bankerleri hep kırmızı Lamborghini arabalarla, Redbull ve kokain kokteylleriyle gösteriyorlar. Oysa California’nın mütevazı bir semtinde, benim gibi bahçesinde pijamayla oturup hisse alıp satarak para kazananlar da var” diyor Wall Street Journal’e konuşan 44 yaşındaki Sam Daftarian. Birkaç ay önce sinema salonu işleticisi AMC’ye hisse başı 4 dolardan 1.000 dolar gibi küçük bir yatırım yapmış. AMC hisseleri birkaç haftada yüzde 300 gibi astronomik bir çıkış yaparak 20 dolara dayandı. Daftarian’ın sadece bu hissedeki kârı 4 bin dolar oldu. “Marketten alışveriş yaparken, hatta kırmızı ışıkta beklerken hisse senedi alıp satıyorum” diyor ve şu ilginç sözü ediyor: “Wall Street’in kurtlarına söyleyin, San Fransisco’nun güvercinleri onların öğle yemeğini kapıp kaçacak.”… Kurtlarla savaş… Gerçekten de kurtlarla güvercinlerin savaşı bu… Büyük hedge fonların açığa satış pozisyonlarına karşı küçük yatırımcıların birleşerek toplu alım yapmaları. Bu toplu alımlar küçük bireysel yatırımcılara yüksek oranlı karlar sağlarken, hedge fonları da neredeyse batma noktasına getirebiliyor. Nasıl örgütleniyorlar? Bu savaşta küçük yatırımcıların karargahı sosyal medya platformları. Bugünün popüler platformları kurulmadan önce RagingBull, Silicon Investor gibi internet siteleri üzerinden hisse senedi spekülasyonları yapılırdı. Geçen yüzyılın sonundaki dotcom balonunda çok aktif olan Tokyo Joe lakaplı çok popüler günlük hisse senedi al-satçısı (day trader), manipülatif mesajları yüzünden 755 bin dolar ceza ödeyerek hapisten kurtulmuştu. Bugün ise popüler platformlar sayesinde mesajlar çok daha büyük bir hızla yayılıyor, tek bir hisseye yönelik alımlar çığ gibi büyüyebiliyor. Twitter ve Facebook önemli platformlar. Ama savaşın en etkili silahı forum sitesi Reddit.  (Türkiye’de hisse.net küçük yatırımcıların takip ettiği en etkili hisse senedi forumlarından biri. SPK’nın son yıllarda aldığı sert önlemlerle bu tip sitelerde manipülasyon yapılması engelleniyor. SPK, twitter gibi platformlardan borsaya yönelik manipülatif yayınlara ciddi yaptırımlar uyguluyor.) GameStop çılgınlığı Wall Street’teki bu savaşın geçen haftaki en önemli cephesi GameStop adlı bilgisayar oyunu perakende zinciriydi. 37 yıl önce kurulan GameStop dijital oyun programları satmasına rağmen, dijital dönüşüme uyum sağlayamadı ve e-ticarette geri kaldı. 2011’de 9.5 milyar dolar düzeyinde olan satışlar, 2020 yılında 5.3 milyar dolara indi. Yatırımcılardan gelen baskı üzerine şirket 14 ülkede 7 bin olan mağaza sayısını 5 bin civarına indirdi. Şirket hisseleri 2020’de yıllık ortalama 7 dolardan işlem görürken Nisanda dip noktası olan 2.57 dolara kadar çakıldı. Yılın son günlerinde GameStop için en iyimser fiyat hedefi 33 dolardı. Yeniden yapılanma Hisseler deyim yerindeyse yerlerde sürünürken, aslında şirkette bir şeyler değişmeye başlamıştı. Yatırımcıların baskısı üzerine GameStop, şirketi satın alacak müşteri arama çabasını bırakıp yeniden yapılanmayı başlattı.  Online pet malzemeleri satışı yaparak büyük başarı kazanan chewy.com'un kurucusu Ryan Cohen ve iki eski Chewy yöneticisi GameStop yönetim kuruluna girdi. Cohen yüklü miktarda GameStop hissesi satın aldı. Şirket de mağaza konseptini değiştirmek üzere harekete geçti. Cohen’in hisse alım haberi üzerine GameStop hisseleri kayda değer bir çıkışa başladı. Hisselerdeki yükseliş, Wall Street kurtlarının da dikkatini çekti. Şirketin yeniden yapılanmayı başaramayacağını ve hisselerin bu fiyatı hak etmediğini düşünen iki büyük hedge fon, “düşüş yönünde” pozisyon almaya karar verdi.  Melvin Capital Management ile Maplelane Capital vadeli ve opsiyon piyasalarında yüklü miktarda açığa satış yaptılar. Yükselen hisseler yeniden çakılırsa bu iki fon çok ciddi kar yazacaktı. Burry fırsatı kaçırmadı Açığa satışlar devam ederken, çok önemli bir gelişme daha oldu. 2008 krizini önceden tahmin edip konut kredisi tahvillerine karşı pozisyon alan ve buradan servet kazanan Michael Burry de GameStop hissesi toplamaya başladı. Düşüşe oynayanlarla, yükseliş bekleyen devlerin itişmesi başlamıştı. “İri kıyım” kurumsal yatırımcıların savaşı küçük yatırımcıların da dikkatini çekiyorduı. Küçüklerin yakından takip ettiği Reddit forumlarında GameStop yazılarının sayısı artmaya başladı. Bir yatırımcı mesajında “Burry, GameStop’ta açıkçıları katliama uğratmak için epik bir denemeye hazırlanıyor” diyordu. Bir başkası da “Hayatımda gördüğüm en büyük açıkçı kıyımı olacak” diye keyifleniyordu. Bu sırada yeni oyun konsollarının çıkışı GameStop’a ilgiyi artırıyor, hisseler daha da kuvvetleniyordu. Reddit’te “Sakın satmayın” mesajları da çoğalmaya başladı. Küçük yatırımcısı ordusu artık savaşa hazırdı. 18 dolardan 483 dolara 2019 yılını 6.31 dolardan kapatan GameStop hisseleri 2020’nin son gününü 18.9 dolardan tamamlamıştı. Ocak ortalarında hisselerde inanılmaz bir hacim artışıyla birlikte yükseliş ivme kazandı. 14 Ocak’ta 39.9 dolar olan hisse 22 Ocak’ta 65 dolara, 25 Ocak’ta ise 76 dolara çıktı. Ertesi gün 26 Ocak’ta Wall Street yıkılıyordu. Fidelity ve Vanguard gibi yatırım fonlarının alım yaptığının duyulmasıyla hisseler 148 dolara fırladı. Ertesi gün 347.5 dolar, 28 Ocak’ta ise 483 dolar görüldü. Hisse fiyatı 1 haftada yüzde 435 artmıştı. Kaybeden büyükler oldu Küçük yatırımcıların zaferi Wall Street’te deprem etkisi yarattı. Hisse fiyatı roket gibi fırlayınca, daha önce açığa satış yapan fonlar da pozisyonlarını kapatmak için mecburen alım yaptılar. Bu alımlar roketi daha da yukarılara fırlattı. Daha birkaç hafta öncesinde, yılbaşına girerken portföy büyüklüğü 12.5 milyar dolar olan Melvin Capital Management yüzde 30 zarara uğradı. Fonun kaybı yaklaşık 3.7 milyar dolar oldu. Wall Street’in büyüklerinden Citadel fırsatı kaçırmadı ve Point72 Asset Management ile birlikte Melvin’e 2.75 milyar dolar aktararak, zordaki fonun yönetimini 3 yıllığına devraldı. 3.5 milyar dolar portföy büyüklüğü olan Maplelane de 1 milyar doları aşkın zarar etti. Güvercinler bayram etti Bu büyük çılgınlığın pik noktasında GameStop’un değeri tam 28 milyar dolar oldu. Şirketin değeri Kellogg ve Halliburton gibi büyükler dahil olmak üzere S&P 500 endeksindeki şirketlerin yarısını geride bıraktı. ABD devletinin her vatandaşa yolladığı 1400 dolarlık Covid-19 yardımları, pek çok küçük hisseye yayılan bu hareketin en önemli sebeplerinden biri olarak gösteriliyor. Wall Street kurtlarına karşı birleşen yatırımcılar büyük kârlar elde etti. Doğrudan hisse almak yerine, yükseliş yönünde pozisyon alarak “kaldıraçlı” yatırım yapanlar servet kazandı. Reddit’te WallStreetBets adlı foruma “DeepFu..ingValue” takma adıyla yazan bir yatırımcı 50 bin dolarlık satın alma hakkı opsiyonuyla 23 milyon dolar kazandığını gösteren dekontu ekrana koyarak zaferini ilan etti. Sadece GameSpot değil AMC sinema zinciri ve Blackberry hisseleri de birkaç kat artarak pek çok küçük yatırımcıyı zengin etti. Reddit’te örgütlenen yatırımcıların iki yeni gözdesi var: Gümüş ve Malezya borsasında hisseleri bir günde yüzde 14 artan Malezya merkezli bir lastik eldiven üreticisi.  Top Glove adlı eldiven üreticisinin hisselerini, Malezya'daki Redditçiler şişirmeye çalışıyor. Perşembe günü açılan BursaBet adlı Reddit sayfasının 24 saatte 7 binden fazla takipçisi oluştu. (Bursa, borsa anlamına geliyor) Malezyalı borsacılar sayfaya "Top Glove milli gururumuzdur. Kimseye yedirmeyiz" gibi mesajlar yazıyorlar. Fabrikada çıkan Covid vakaları nedeniyle bir ara sıkıntıya giren Top Glove'un açığa satış yapan kurumsal yatırımcıların baskısı altında olduğu belirtiliyor.