2025 Haziran’ında JP Morgan analistleri, iPhone’daki zayıflık algısı nedeniyle Apple hisse fiyat hedefini düşürmüştü. Ardından Temmuz ayında bu hedefi artırmamış, ancak nihayetinde Apple’ın çok daha yüksek bir değere ulaşacağı tahmininde bulunmuştu.
AppleInsider tarafından görülen JP Morgan’ın yatırımcı notuna göre, o zaman şimdi hızla yaklaşıyor. Şirket, Apple için Aralık 2026 hedef fiyatı 280 dolardan 290 dolara yükseltti.
Kısa vadede, şirketin analistleri Apple’ın bir sonraki kazanç raporunun piyasa beklentilerinin üzerinde geleceğini öngörüyor. JP Morgan, gelirin 103 milyar dolar olacağını tahmin ederken piyasa konsensüsü 102 milyar dolar seviyesinde.
Şirket bu tahminleri ayrıca detaylandırıyor; iPhone satışlarının 49,3 milyar dolarlık piyasa beklentisi yerine 50,2 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Mac, iPad ve Hizmetler segmentlerinin de benzer şekilde beklentilerin üzerinde ancak sınırlı artışlar göstermesi öngörülüyor.
2026 mali yılının ilk çeyreği tahminleri
Apple’ın Hizmetler bölümü de JP Morgan’ın Apple'ın geleceğine dair iyimserliğinin bir nedeni. Hizmetler genellikle sürekli artış gösterse de, analistler bu kez iPhone 17 serisinin güçlü satışları nedeniyle daha da yüksek bir artış bekliyor.
iPhone 17 satışlarının ne kadarının mevcut kullanıcıların yükseltmelerinden, ne kadarının yeni kullanıcılardan geldiği net olmasa da, en azından bir kısmının yeni kullanıcılardan geldiği varsayımıyla Hizmetler gelirinin büyümesi muhtemel görünüyor.
JP Morgan, Aralık çeyreğinde Hizmetler gelirinde “düşük çift haneli” büyüme bekliyor. Gelirin 29,4 milyar dolarlık konsensüs tahmininin üzerinde, 29,8 milyar dolar olacağını öngörüyor.
Bu genel büyüme “sağlam” olarak tanımlanıyor. Analistler, bunun Apple’ın kazançları üzerindeki gümrük tarifesi etkisini dengeleyeceğine inanıyor.
Gümrük tarifelerine rağmen, JP Morgan iPhone 17’ye yönelik yüksek talebin şirket gelirlerini artıracağını tahmin ediyor. Özellikle iPhone gelirinin, 73,5 milyar dolarlık konsensüs tahminine karşılık 76,1 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor.
2026’ya daha geniş bakış
JP Morgan, Aralık 2026 fiyat hedefini yükseltme gerekçesinin bir parçası olarak 2026 boyunca Apple için güçlü büyüme öngörüyor. Bu tahmin, kısmen Apple Intelligence’ın önemli ölçüde başarılı yeni özelliklerle piyasaya sürüleceği varsayımına dayanıyor.
Ancak aynı zamanda, yüksek iPhone 17 talebini takip edecek güçlü bir iPhone 18 yükseltme döngüsü beklentisine de dayanıyor.
Bununla birlikte, bu yükseltme döngüsü tahmini Apple’ın 2026’da iPhone Fold’u piyasaya süreceği varsayımına dayanıyor da olabilir. Ancak ayrı bir rapor, menteşe tasarımıyla ilgili sorunlar nedeniyle iPhone Fold’un 2027’ye sarkabileceğini öne sürüyor.
Kaynak: Gazete Oksijen
