İspanyol bankacılık devi BBVA, önümüzdeki hafta Sabadell hissedarlarına 15 milyar euroluk devralma teklifini sunacak. Banka, birleşme süreci Madrid tarafından geçici olarak engellense de, anlaşmadan 900 milyon euro sinerji elde edeceğini açıkladı.
BBVA, 16 ay önce başlattığı ve son yılların en tartışmalı bankacılık mücadelesine dönüşen düşmanca satın alma girişimi için tüm düzenleyici onayları aldığını duyurdu.
Santander’i geride bırakabilir
Olası birleşme gerçekleşirse, BBVA ve Sabadell’in birleşik varlıkları Santander’i geride bırakarak İspanya’nın ikinci büyük bankası olacak. İlk sırada ise CaixaBank bulunuyor.
BBVA Başkanı Carlos Torres, Sabadell yönetiminin ve Sosyalist hükümetin sert muhalefetine rağmen bu hamleyle kendi liderliğini de sınava sokmuş durumda.
Madrid’den 3 yıllık yasak
İspanyol hükümeti, olağan dışı bir kararla BBVA’nın Sabadell ile en az üç yıl birleşemeyeceğini açıkladı. Bu durum, bankanın tek çatı altında birleşmeden paralel iki banka işletmek zorunda kalabileceği anlamına geliyor. Hükümet, gerekirse bu yasağı beş yıl veya daha uzun süreye de uzatabileceğini belirtti.
Sabadell’den sert tepki
Sabadell Yönetim Kurulu Başkanı Josep Oliu, BBVA’nın yeni teklifini “2024’te reddedilenden bile daha cazip olmayan bir öneri” diye niteledi. CEO Cesar Gonzalez-Bueno ise teklifi “yetersiz” ve “gerçek dışı varsayımlara dayalı” olarak tanımladı.
Hissedarların kararı vermesi için teklif süresi pazartesi gününden itibaren 30 gün olacak. BBVA, her 5,5483 Sabadell hissesine karşılık bir BBVA hissesi ve 0,70 euro nakit teklif ediyor.
Sinerji planı: 2027’den itibaren kazanç
BBVA, birleşme onayı olmasa bile kademeli olarak sinerji yaratabileceğini öne sürüyor. Banka, 2027’de 175 milyon euro, 2028’de 235 milyon euro, birleşmenin gerçekleşmesi halinde ise 2029’da toplam 900 milyon euro tasarruf öngörüyor.
Bu tasarrufların 510 milyon eurosu operasyonel giderlerde, 325 milyon eurosu istihdam azaltımından, 65 milyon eurosu ise finansman kaynaklarından sağlanacak.
Siyaset engel mi olacak?
İspanya’da bir sonraki genel seçim 2027’de yapılacak. Ancak Başbakan Pedro Sánchez, baskılar nedeniyle erken seçim çağrılarıyla karşı karşıya. Bu da birleşmenin siyasi geleceğini daha da belirsiz hale getiriyor.
Türk CEO: Burada potansiyel var
BBVA CEO’su Onur Genç, bankaların yılda ayrı ayrı 1 milyar eurodan fazla teknoloji yatırımı yaptığını belirterek şunları söyledi:
“Aynı pazara iki farklı sistem ve marka ile hizmet ediyoruz. Burada devasa bir sinerji potansiyeli var.”
Torres ise teklifin, Sabadell hisselerinin en az yüzde 50’sinin kabulüne bağlı olduğunu, fakat yasal sebeplerden dolayı bu eşiğin yüzde 30’a düşürülebileceğini açıkladı.
Avrupa’da birleşme sancısı
Financial Times'ın haberine göre, BBVA-Sabadell mücadelesi, Avrupa’da bankacılık sektörünün yaşadığı daha geniş bir sorunun yansıması. Avrupa Komisyonu, hükümetlerin koyduğu “haksız kısıtlamalara” karşı harekete geçileceğini söylese de, ulusal engeller konsolidasyon süreçlerini tıkamaya devam ediyor.
Kaynak: Gazete Oksijen
