Türkiye’nin 1 Nisan’da 5G’ye geçişi öncesinde yatırımlarını hızlandıran Turkcell, 1 milyar dolarlık murabaha sendikasyon kredisine imza attı. Körfez merkezli finansman modeliyle sağlanan krediye 14 uluslararası banka katıldı.
CNBC-e canlı yayınına katılan Turkcell Grup CFO’su Kamil Kalyon, şirketin bu finansmanı “önden yüklemeli bir yatırım stratejisi” kapsamında sağladığını belirtti.
Kalyon, “1 milyar dolarlık krediyi cazip koşullarda ve teminatsız şekilde sağladık” dedi.
Körfez finansmanına yönelim
Turkcell’in finansman stratejisinde çeşitlendirme yaklaşımı öne çıkıyor. Kalyon, bu yaklaşımın temel amacının riski dağıtmak olduğunu vurgulayarak, sadece geleneksel finansman kaynaklarına değil, uygun koşulların bulunduğu tüm piyasalara yöneldiklerini ifade etti.
Bu doğrultuda şirketin rotasını Körfez bölgesine çevirdiğini belirten Kalyon, 2025 yılı içinde üç ayrı murabaha işlemi gerçekleştirdiklerini, son sendikasyonla birlikte bu finansman modelini daha geniş bir tabana yaydıklarını söyledi.
“Mihenk taşı” olarak görülüyor
Kalyon’a göre söz konusu işlem yalnızca Turkcell için değil, Türkiye’deki şirketler açısından da önemli bir örnek niteliği taşıyor.
Uzun vadeli ve düşük maliyetli finansman imkânı sunan bu yapının, sanayi kuruluşları ve finansal kurumlar için de yol açıcı olabileceğini belirten Kalyon, işlemi “mihenk taşı” olarak nitelendirdi.
Finansmanın üç kritik özelliği
Sağlanan 1 milyar dolarlık finansman, yapısal özellikleri açısından dikkat çekiyor.
İlk olarak vade tarafında standart uygulamaların ötesine geçildi. Genellikle 5 yıl olan vadeye karşılık bu işlemde 7 yıl vade sağlandı. Ayrıca ilk 2 yıl anapara geri ödemesiz olarak yapılandırıldı.
Maliyet tarafında ise toplam borçlanma oranı, tüm komisyonlar dahil yüzde 2,14 seviyesinde gerçekleşti. Bu oran, mevcut küresel ekonomik koşullar dikkate alındığında Türk şirketleri açısından oldukça düşük bir maliyet olarak değerlendiriliyor.
Finansmanın bir diğer dikkat çekici yönü ise teminatsız olması oldu. Kalyon, Turkcell’in uluslararası piyasalardaki geçmişi, yüksek halka açıklık oranı ve yabancı yatırımcı tabanının bu güveni sağladığını vurguladı.
“Güçlüyken daha da güçleniyoruz”
Turkcell’in mevcut nakit pozisyonunun güçlü olduğunu belirten Kalyon, bu finansmanın bir ihtiyaçtan çok stratejik bir tercih olduğunu ifade etti.
“Biz bu projede güçlüyken güçlenmek diyoruz” diyen Kalyon, 5G yatırımlarının uzun vadeli olduğunu ve geri dönüşünün zaman alacağını belirterek, sağlanan kaynağın bilançoyu vade açısından rahatlatacağını söyledi.
Şirketin mevcut durumda yaklaşık 2,5 yıllık borç servisini karşılayabilecek bir finansal yapıya sahip olduğunu da sözlerine ekledi.
Türkiye için de bir ilk
Geçtiğimiz hafta tamamlanan işlem, bir Türk şirketi tarafından gerçekleştirilen en büyük kurumsal murabaha sendikasyonu olarak kayıtlara geçti.
İşlemde HSBC lider banka olarak görev alırken; Kuwait Finance House, BNP Paribas, Dubai Islamic Bank, Emirates NBD, Gulf Bank, ICBC ve QNB gibi uluslararası finans kuruluşları yetkilendirilmiş lider düzenleyiciler arasında yer aldı.
