Akbank Özel Bankacılık Genel Müdür Yardımcısı Dr. Alp Keler Oksijen'e konuştu: "Türkiye’de yatırımcılar Facebook, Amazon, Nvidia, Google, Microsoft, Apple, Netflix gibi teknoloji şirketlerine, 'evde kal' temalı şirketlere ve Tesla, Nio gibi elektrikli araç şirketlerine yatırım yapmayı sevdi"
Yatırım alışkanlıkları değişiyor. Gençlerin yatırım iştahı artıyor. Pandemi etkisiyle yatırımcı tercihlerinde yaşanan değişimi ve yenilikleri Akbank Özel Bankacılık ve Yatırım Hizmetleri Genel Müdür Yardımcısı Dr. Alp Keler’le konuştuk.Dr. Alp KelerTürkiye’de yatırım trendleri son dönemde nasıl gelişiyor? Yatırımcı tercihlerinde nasıl bir değişiklik oldu? Önemli bir dönüşüm yaşanıyor. Yatırımcılar klasik yatırım araçları dışında farklı yatırım araçlarına da yönelmeye başladı. Hisse senedi, fonlar, altın ve emtia, uluslararası yatırımlar 2020 yılında oldukça ön plana çıktı. Türkiye’de ortaklık kültürü gelişiyor. Hisse senedi, yatırım fonu getirilerinin son dönemde oldukça tatminkar olması bu gelişimi sağlayan en önemli faktör. Artan dijitalleşme, kolay erişilebilirlik, ürün çeşitliliği ve göreceli düşük faizler de diğer etkileyen faktörler. Hisse senedi piyasasındaki gelişmelerin geldiği nokta nedir? Ocak 2021 itibarıyla hisse senedi piyasası yatırımcı sayısı 2.17 milyon kişiye ulaştı. Yatırımcı sayısı önceki aya göre 180 bin kişi, 2019 yılı sonuna göre 928 bin kişi arttı. Son 1 yılda neredeyse borsada bulunan yatırımcılar kadar yeni yatırımcı geldi. Hisse senedi yatırımcıların dağılımına baktığımızda yeni yatırımcıların Türkiye’nin her yerinden geldiğini, ağırlıklı yaşlarının 20-30 arasında olduğunu ve makul büyüklükte yatırım yaptıklarını gözlemliyoruz. Bugün itibarıyla; portföy büyüklüğü 50 bin TL’nin altında olan hesap sayısı 1.7 milyon, 50 bin TL – 500 bin TL arası hesap sayısı 433 bin ve 1 milyon TL’den büyük hesap sayısı 29 bin kişi. Bu kategorilerde 2019 sonu itibarıyla hesap adetleri yaklaşık 1 milyon, 179 bin ve 13 bin adetti. Görüldüğü üzere hisse senedi hesaplarındaki artışın çok büyük kısmı 50 bin TL’den küçük ölçekli portföy hesaplarından geldi. ABD’de olduğu gibi Türkiye’de de borsada küçük yatırımcı sayısında büyük artışlar oldu. Ayrıca bazı az bilinen küçük şirketlerin hisselerinde büyük fiyat artışları ve sonrasında düşüşler yaşandı. Bu gelişmeler devam edecek mi? Hisse senedi yatırımcı sayısının artışına paralel olarak, küçük piyasa değerli ve hacimli hisse senetlerinin getirisi ve işlem hacmindeki payı arttı. Son bir yılda BIST-30 yüzde 10, BIST-100 yüzde 25 getiri sağlarken, XTUMY (küçük hisseler endeksi) yüzde 123 getiri sağladı. İşlem hacminde ise BIST-30’un payı 2019’da yüzde 69 iken bu oran 2020’de yüzde 49’a geriledi. Aynı dönemde küçük hisselerin oluşturduğu endeksin payı yüzde 14’ten yüzde 28’e yükseldi. Bazı küçük şirketlerin finansallarına bakılmadan yüksek yatırımcı ilgisi ile karşılaştığını gözlemliyoruz. Bu hisselerde derinliğin yeterince olmaması, yabancı yatırımcı ve kurumsal yatırımcı ağırlığının az olması gibi etkenler, fiyat hareketlerinde belirleyici oluyor. Bu yüzden sert fiyat hareketleri olabiliyor. Bu yüzden mevcut seviyelerde, yatırımcıların özellikle derinliği az olan, düşük hacimli hisselerde daha dikkatli olması gerektiğini düşünüyoruz.Yatırım fonlarında ne gibi değişim yaşanıyor? Yatırım fonlarına baktığımızda, portföy değeri bir önceki yıla göre yüzde 17, son 2 yıla göre ise yüzde 172’lik bir artış göstererek 144 milyar TL’ye ulaştı. Son bir yılda yatırımcı sayısı da 100 bin kişi artarak 3.1 milyon kişiye ulaştı. Bugün 350 milyar TL’lik varlık büyüklüğüne ulaşan portföy yönetimi sektörü, özellikle emeklilik fonları ve yatırım fonları üzerinden ülkemizdeki toplam finansal varlıkların önemli bir kısmına erişmiş durumda. Portföy yönetim şirketleri önemli hale geldi. Örneğin, Ak Portföy’ün yönettiği varlık miktarı yaklaşık 60 milyar TL ile Türkiye’deki bazı önemli orta ölçekli bankaların aktif büyüklüğüne ulaştı. Portföy yönetim şirketlerimiz İstanbul Finans Merkezi projesi gibi İstanbul’u bölgenin finans merkezi yapma konusunda daha da güçlü rol oynayacak. Yatırım fonlarının en önemli avantajlarından biri de tasarruf sahiplerinin ulaşımının zor olduğu varlıklarına yatırım yapmalarını kolaylaştırması. Buna bir örnek; 20 global teknoloji devine yatırım yapabilmenizi sağlayan Ak Portföy Yeni Teknolojiler Hisse Senedi Fonu. E-ticaret, sosyal medya, eğlence, nesnelerin interneti, robotik ve sürücüsüz arabalar gibi temalara yatırım imkanı sunan fonumuza gösterilen ilgi, yaklaşık 30 bin yatırımcısı ile bunu kanıtlıyor.
Yabancı teknoloji şirketlerineilgi var
Türk müşteriler yurt dışındaki hangi işlemlere ilgi gösteriyor? Mesela Tesla vs. alan var mı? Yatırımcılar yurtdışı yatırımlarını farklı kanalardan yapıyorlar ve bu konuda halka açık bir veri yok. Bizim verilerimize göre; yurtdışı hisse senetlerinde 2020 yılında yatırımcılarımızın ağırlıklı olarak ABD teknoloji şirketlerine yatırım yaptığını söyleyebiliriz. Söz konusu şirketler arasında işlemlerin FANGMAN grubunda (Facebook, Amazon, Nvidia, Google, Microsoft, Apple, Netflix) yoğunlaştığını görüyoruz. Teknoloji hisselerine ek olarak “evde kal” temalı şirketlerin yatırımcılar arasında tercih nedeni olduğunu ve değer hisseleri (value stocks) üzerine yoğunlaştıklarını gözlemledik. Yeni teknoloji tarafında ise elektrikli araç üreten şirketlere talebin arttığını, belirttiğiniz gibi Tesla ve Nio gibi şirketlere yıl boyunca yatırımcılar tarafından yoğun ilgi gösterildiğini belirtebiliriz. Son 1 yılda dolar bazında yüzde 65.9 getiri sağlayan teknoloji hisselerinin, esnek likidite koşulları, ekonomilerin yeniden açılma beklentisi ve ileriye yönelik kar beklentilerindeki artış ile birlikte bizim yatırımcılarımız tarafından da tercih edilmeye devam etmesini bekliyoruz.Yabancı hisselere yatırım yapan kaç Türk yatırımcı var? Net bir veri olmamakla birlikte, 150 binin üzerinde yatırımcı olduğunu tahmin ediyoruz. Dr. Alp Keler'den yatırımcılara öneriler
Yatırımlarınızı uzun vadeli ve geniş bakış açısıyla yapın.
Portföylere ölçülü olarak farklı varlık sınıflarını eklemek, portföyün değerini korumak adına önemli.
Hisse senetleri, emtia vs. gibi yatırım araçlarına, risk algısına göre farklı oranlar ile portföylerde yer verilmeli.
