Bank of America’nın niceliksel stratejistleri tarafından yayımlanan nota göre, Avrupa hisse senetlerinin son performansını ve gelecekteki yönünü ölçen “European Momentum Conviction Indicator” (MCI) 17 seviyesine kadar geriledi.
CNBC'nin haberine göre bu seviye, göstergenin “kritik tehlike bölgesi” olarak kabul edilen 30 puanın oldukça altında bulunuyor. Analistler, söz konusu düşüşün Avrupa piyasalarında sert bir fiyat düzeltmesi riskini artırdığına dikkat çekti.
Bankanın değerlendirmesine göre MCI göstergesinin 30’un altına inmesi, genellikle önümüzdeki 4 ila 8 hafta içinde 12 aylık fiyat momentumu çöküşü riskinin yükseldiğine işaret ediyor.
Düşüşün temel nedeni ne?
Bank of America quant stratejisti Paulina Strzelinska, göstergedeki sert bozulmanın üç temel unsurdan kaynaklandığını belirtti.
Bunlar arasında:
- İma edilen volatilite,
- Momentum volatilitesi,
- Trend dönüş riski öne çıktı.
Strzelinska, yaşanan düşüşün temel olarak “volatilite kaynaklı rejim değişimi riskine” işaret ettiğini söyledi. Analist ayrıca piyasada belirli ölçüde trend hızlanması görüldüğünü ancak bunun henüz “tam anlamıyla bir momentum balonuna dönüşmediğini” ifade etti.
Avrupa fonlarından üst üste çıkış
Bankanın analizine göre Avrupa odaklı hisse senedi fonlarından son bir haftada 1,5 milyar doların üzerinde para çıkışı yaşandı.
Böylece Avrupa piyasaları üst üste beşinci haftada da yatırımcı çıkışı gördü. Bu durum, yatırımcıların bölge piyasalarına yönelik risk iştahının belirgin şekilde azaldığını ortaya koydu.
Sert düzeltme riski var...
Uyarılar yalnızca Bank of America ile sınırlı kalmadı.
Neil Birrell, tahvil ve hisse senedi piyasalarının makroekonomik görünüm konusunda birbirinden tamamen farklı fiyatlamalar yaptığını söyledi.
Birrell, CNBC’ye yaptığı değerlendirmede, son dönemde tahvil piyasalarında görülen dalgalanmanın er ya da geç hisse senedi piyasalarına da sıçrayacağını ifade etti.
Uzmanlar, özellikle Avrupa piyasalarında artan oynaklık, ekonomik büyüme endişeleri ve yatırımcı çıkışlarının kısa vadede sert düzeltme riskini büyüttüğünü belirtiyor.
Kaynak: Gazete Oksijen
