25 Temmuz 2024, Perşembe Gazete Oksijen
Haber Giriş: 05.05.2023 11:44 | Son Güncelleme: 05.05.2023 16:58

JP Morgan batmayacak kadar büyük ama bankaları kurtaracak kadar güçlü mü?

JPMorgan uzun zamandır ABD'de finans dünyasına hükmediyor. Uzmanlar son olarak First Republic Bank'ı satın alan bankayı hükümetin bile bağımlı olabileceği kadar büyük bir tür kamu hizmeti olarak tanımlıyor. Bloomberg JP Morgan'ın gücünü yazdı
JP Morgan batmayacak kadar büyük ama bankaları kurtaracak kadar güçlü mü?

JPMorgan, 1 Mayıs'ta First Republic Bank'ı satın almadan önce 3,7 trilyon dolarlık bir bilançoya ve ABD mevduatlarının yüzde 10'undan fazlasına sahipti. Banka, 2008'de ABD tarihinin en büyük çöküşünü yaşayan Washington Mutual'ın çoğunu satın almadan önce Bear Stearns, Bank One ve Chase Manhattan'ı devraldı.

Tüm bunlardan ve düzenlemeler yatırım bankacılarını Büyük Buhran sırasında Morgan Stanley'e dönüşmeye zorlamadan önce Yüksek Mahkeme Yargıcı Louis Brandeis JPMorgan'ın büyüklüğünü kavramakta zorlandı. Brandeis 1914'te yazdığı bir kitapta, banka ve iki rakibinin bir deha tarafından yönetildiğini yazmıştı. Brandeis, kongrede yapılan ve 22 milyar doları aşan şirket bağlantıları çetelesine atıfta bulundu. Bu rakam o dönemde Mississippi'nin batısındaki tüm eyaletlerdeki mülklerin değerinden daha fazlaydı.

Günde 5 trilyon dolardan fazla işlem

Peki Brandeis'in fikri şimdi ne olurdu? Şirketin ağırlığını ve gücünü ölçmenin başka yolları da var. Bunlar kar, piyasa değeri, siyasi bağlantılar. Ancak bilançoya göre JPMorgan rakiplerini büyük ölçüde gölgede bırakıyor. BlackRock Inc. ile karşılaştırılması gerektirse para yöneticisinin 9 trilyon dolarlık varlığının müşteriler için denetlediği fonlarda olduğu unutulmamalı. Buna karşılık JPMorgan dünyayı finanse ediyor ve BlackRock'un yaklaşık üçte biri büyüklüğünde bir varlık yönetimi operasyonuna sahip. Ayrıca günde 5 trilyon dolardan fazla ödemeyi işleme alıyor. Bu başlı başına bir imparatorluk olarak düşünülebilir. Bloomberg Opinion köşe yazarı John Authers daha da ileri giderek JP Morgan CEO'su Jamie Dimon'u finansal sistemin etrafında döndüğü güneş olarak nitelendiriyor ve JPMorgan'ı hükümetin bile bağımlı olabileceği kadar büyük bir tür kamu hizmeti olarak tanımlıyor.

Park Avenue üzerinde, First Republic'in birkaç blok güneyinde, JPMorgan tam bir şehir bloğunu kaplayacak bir gökdelen inşa ediyor. Bina, bankanın son genel merkezinin bulunduğu yerde. Dimon'un yıkma hamlesi, bu yapıyı şimdiye kadar gönüllü olarak yıkılan en yüksek yapılardan biri haline getirdi. Yerine yapılacak kule New York'un en yüksek kulelerinden biri olacak. Büyük olan, daha büyük olan tarafından yenilir.

“Hepimiz mahvoluruz”

Dimon, bankanın bir kale bilançosuna sahip olduğunu söylemekten hoşlanıyor; bu imajı politik ekonomist Mark Blyth daha da detaylandırıyor. Brown Üniversitesi'nde William R. Rhodes Uluslararası Ekonomi ve Finans Merkezi'ni yöneten Blyth, "Şehirdeki tek oyun bir ortaçağ kalesiyse, ben de içinde olmak isterim. Hey, kale bizde. Kalenin içinde olmak istemez misin? Dışarısı tehlikeli" Yılın ilk üç ayında, diğer bankalar tasarruf sahiplerinin ayrıldığını gördükçe, JPMorgan'daki mevduatlar arttı. Ancak herkesin kalede olmak istemesiyle ilgili bir sorun var. Kale duvarları aşılırsa ne olur?" Blyth soruyor. Hepimiz mahvoluruz" ifadelerini kullandı. Kısacası bankacılık kralının tahtı düşerse ülke büyük bir krize girebilir.

ABD'de ekonomik güç dönemlere göre değişiyor. Blyth'ın belirttiği gibi, İkinci Dünya Savaşı'ndan sonra, toplumun az ya da çok yeniden inşa edilmesi gerektiğinde, ABD Hazinesi'nin mali kapasitesi hakim oldu. Enflasyon düşman haline geldiğinde ve Fed bununla mücadele etme gücüne sahip olduğunda, mali hakimiyet yerini parasal hakimiyete bıraktı. Şimdi batamayacak kadar büyük bankaların daha da büyümesi yeni bir şeyin habercisi olabilir. Finansal egemenliğin hakim olduğu bir dünyada olunabilir.