Küresel pay piyasalarında Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimlerin yeniden artması, şahin sinyaller veren Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Merkez Bankası (Fed) tutanakları ile teknoloji sektöründeki gelişmeler öne çıkarken gözler ABD'de açıklanacak enflasyon verilerine çevrildi.
ABD'de beklentilerin epey altında kalan tarım dışı istihdam verilerinin yansımalarıyla başlayan haftada yatırımcılar, jeopolitik ve ekonomik gelişmelerin paralelinde genel olarak temkinli kaldı.
Yatırımcılar iyimser
Çip üreticisi Micron Technology'nin 2035 yılına kadar ülkede 250 milyar doların üzerindeki yatırım planı ve Güney Koreli yarı iletken üreticisi SK Hynix'in ABD piyasalarında işleme başlaması, yatırımcıların teknoloji sektörüne yönelik iyimserliklerini tazeledi.
Analistler, çip şirketlerine ilişkin büyüme beklentilerinin canlılığını koruduğunu belirterek, yatırımcıların işlem haftasının sonuna doğru Orta Doğu'daki jeopolitik risklerden çok teknoloji sektöründeki olumlu gelişmelere odaklandığını kaydetti.
Faiz artışı olacak mı?
Geçen hafta Fed'e yönelik şahin tahminler Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanaklarından alınan sinyallerle gücünü korurken, bankanın eylül ayında faiz artışı ihtimali yüzde 88 ile fiyatlandı.
Fed tutanakları, banka yetkililerinin çoğunun yapay zeka kaynaklı güçlü talep, Orta Doğu'daki savaş veya tarife etkileri nedeniyle enflasyonun yüksek seyretmeye devam etmesi halinde faiz artırılmasının gerekli olabileceğini belirttiğini gösterdi.
Gözler enflasyon verilerinde
Gelecek hafta ABD'de açıklanacak enflasyon verilerinin, Fed'in faiz patikasına ilişkin beklentiler üzerinde belirleyici olması beklenirken Fed Başkanı Kevin Warsh'ın ABD Kongresi'nde gerçekleştireceği sunum da bankanın para politikasına yönelik sözle yönlendirmeleri açısından yakından takip edilecek.
Öte yandan Fed, para politikasının yürütülmesini geliştirmek amacıyla oluşturulan 5 çalışma grubunun liderini ve hedeflerini duyurdu.
Ateşkes bitti
Jeopolitik tarafta ABD ile İran arasındaki karşılıklı askeri hamleler Orta Doğu'da barış ikliminin kalıcılığının sorgulanmasına yol açarak piyasalarda jeopolitik risk algısının sürmesine neden oldu. ABD Başkanı Donald Trump, İran'ın kendilerinden görüşmeleri devam ettirmelerini istediğini belirterek, "Kabul ettik, ancak ABD ateşkesin sona erdiğini açık bir dille bildirdi" ifadelerini kullandı.
Enflasyon görünümüne dair belirsizlikleri derinleştiren bu jeopolitik tansiyon, yatırımcıların karar alma sürecini zorlaştırırken Orta Doğu'da artan gerilimlerin etkisiyle Brent petrolün varil fiyatı 4 haftalık düşüş serisini sonlandırdı.
Gelecek hafta Orta Doğu'ya ilişkin gelişmelerin yanı sıra hızlanacak bilanço sezonunda önemli şirket ve bankaların finansal sonuçları da yatırımcıların odağında bulunacak.
New York borsası karışık seyretti
New York borsasında geçen hafta karışık bir seyir öne çıktı. Haftalık bazda New York borsasında S&P 500 yüzde 1,23 Nasdaq endeksi yüzde 1,74 yükselirken Dow Jones endeksi yüzde 0,50 düştü.
Cuma günü Nasdaq borsasında işlem görmeye başlayan SK Hynix'in hisseleri, 170 dolardan açılış yaptı. Şirketin hisseleri, Wall Street'teki ilk gününde 149 dolarlık listelenme fiyatına göre yaklaşık yüzde 13 değer kazandı.
Hisseleri yüzde 4 yükselen Nvidia ile yüzde 6 artan Meta da piyasalardaki olumlu seyre katkı yaptı.
Makroekonomik veri tarafında, ABD'nin dış ticaret açığı mayısta aylık bazda yüzde 42,2 artarak 77,6 milyar dolarla Mart 2025'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.
ABD'de tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi de haziranda yüzde 3,7'ye çıkarak Eylül 2023'ten bu yana en yüksek seviyesini gördü. Ülkede Tedarik Yönetim Enstitüsü (ISM) hizmet sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), haziranda 54 değerine gerileyerek beklentilerin altında gerçekleşti.
S&P Global'in hizmet sektörü PMI verisi ise haziranda bir önceki aya kıyasla 0,5 puan artışla 51,2'ye çıktı. İmalat ve hizmet sektörlerini kapsayan bileşik PMI da haziranda aylık bazda 0,4 puan artarak 51,9'a yükseldi.
Ekonominin ajandası yoğun
Gelecek hafta salı Fed Başkanı Warsh'ın Temsilciler Meclisi'ndeki sunumu ile enflasyon, çarşamba Fed Başkanı Warsh'un Senato Bankacılık Komitesi'ndeki sunumu, ÜFE verisi, Fed'in Bej Kitap raporu, New York Fed sanayi endeksi, perşembe Philadelphia Fed imalat endeksi, perakende satışlar, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, bekleyen konut satışları, cuma sanayi üretimi, inşaat izinleri, konut başlangıçları, kapasite kullanımı ve Michigan tüketici güven endeksi verileri takip edilecek.
Avrupa borsaları negatif
Avrupa borsaları, geçen hafta satıcılı seyrederken Orta Doğu'daki gelişmeler yakından takip edildi. Gözler gelecek hafta Euro Bölgesi'nde açıklanacak enflasyon verilerine çevrildi.
Petrol fiyatlarındaki yükselişler enflasyon riskleriyle bölge piyasalarındaki düşüşlerde etkili oldu. Öte yandan ABD Başkanı Trump'ın İspanya'ya yönelik "Artık herhangi bir ticari iş yapmak istemiyoruz" açıklaması risk algısını artıran gelişme olarak öne çıktı.
Bölgede üretici fiyatları mayısta yıllık bazda yüzde 5,9 ile beklentilerin üzerinde arttı. Verinin kırılımları enerji maliyetlerindeki artışa işaret etti. Analistler, üretici fiyatlarındaki artışın yıllık bazda beklentileri aştığını kaydederek, bu durumun bölgede enflasyon risklerinin bir süre daha devam edebileceği değerlendirmelerini öne çıkardı. Almanya'da sanayi üretimi mayısta aylık yüzde 0,9 ile tahminlerin üzerinde arttı. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi ise yıllık bazda değişim göstermedi.
Asya tarafında risk algısı yüksek seyretti
Asya borsaları geçen hafta Hong Kong hariç negatif bir seyir izlerken Orta Doğu'da yükselen jeopolitik tansiyonun enerji ithalatına bağımlı ekonomiler üzerindeki olası etkileri piyasalarda risk algısını artırdı.
Dolar/yen paritesi 161,7 seviyesinde bulunarak 40 yılın zirvelerinde hareket etmeye devam ediyor.
Ülkede Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) haziranda aylık bazda yüzde 0,4 ile beklentilere paralel artarken endeksteki artış yıllık bazda yüzde 7,1 ile öngörüleri aştı. Veriler, ülkede maliyet kaynaklı enflasyon baskılarının sürdüğüne işaret etti.
Bu arada yarı iletken sektöründe Samsung Electronics, ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, faaliyet karının 89,4 trilyon wona (yaklaşık 58,5 milyar dolar) yükseldiğini bildirdi.
Yurt içinde ödemeler dengesi verileri açıklanacak
Yurt içinde geçen hafta satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 0,67 düşüşle 14.321,19 puandan kapandı. Gelecek hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanacak mayıs ayı ödemeler dengesi verileri takip edilecek.
Gelecek hafta yurt içinde pazartesi ödemeler dengesi, perşembe bütçe dengesi, cuma konut satışları, konut fiyat endeksi ve uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings'in beklenen Türkiye değerlendirmesi raporu takip edilecek.
Kaynak: AA
